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AAM專訪亞盟:如何結合金融與科技建造連結投資的橋樑
2018年11月19日
AAM專訪亞盟:如何結合金融與科技建造連結投資的橋樑

亞盟金融是亞洲第一家運用金融科技連結亞洲投資人與全球資產的資產管理公司,亞洲資產管理雜誌(Asia Asset Management, AAM)11月號特別專訪亞盟金融聯合創辦人及主席林彥君,專題探討亞盟的商業模式以及亞盟是如何看待亞洲這個市場的投資者。

私募股權是目前全球熱門的投資領域,但是個別投資人若不是個人淨資產達到3,000萬美元的超級富豪,恐怕沒有管道與機會參與其中。既使獲得投資機會,在缺乏對公司盡職調查的專業下,也很難確保這是個好投資。可見不易獲得投資管道、投資門檻過高,以及缺乏盡職調查專業,都是投資人的痛點。為了解如何解決,亞洲資產管理雜誌(Asia Asset Management, AAM)11月號特別專訪亞盟金融聯合創辦人及主席林彥君,分析金融機構能怎麼幫助投資人消除投資痛點。

以下為專訪文章摘要

AAM問:可以麻煩您跟我們介紹一下亞盟金融以及業務重心?

我們在一開始的時候就是往如何將科技運用最大化的方向來挑選投資資產標地,在美國消費信貸這個資產類別,我們很明確的產出了一個穩定性高,波動低的固定收益產品,當我們逐步拓展金融產品的時候,我們必須充分了解亞洲這個市場,在這個過程中,我們發現亞洲市場是全球高淨值資產甚或超高淨值資產人士成長速度最快的地區,這一族群的人士有些是自己掌管自己的投資策略,有些是透過金融機構,但是亞洲投資人有個非常有趣的心態,他們對投資有深刻的興趣,甚至到了熱衷的程度,所以,我們要如何善用亞洲投資者的投資心態?

亞洲投資者在投資亞洲上,其實非常嫻熟,但是在海外投資的部分,卻面臨幾個難題,這包含了海外市場較為複雜的法規以及交易規則,不同投資的稅務結構,還有最淺而易見的語言問題。

第二大的難題是如何將這些來自海外的資產以及投資機會轉換成亞洲市場理解以及熟悉的商品樣態,畢竟無論怎樣好的投資,如果不能被亞洲投資人理解,都是無用。

AAM問:您可以跟我們分享一下亞洲投資者,尤其高淨值資產族群,對私募投資的趨勢?

亞洲市場其實包含了很多不同的市場,而每個市場的投資者都有其獨特性,整體來說,香港是中國投資者最大的境外資產管理中心,新加坡除了東南亞外,也包含了日本、韓國以及台灣等地的投資者。

我們對亞洲市場的研究顯現,截至2017年,亞洲高淨值資產族群(高淨值的定義為個人可投資資產超過100萬美金)總管理資產,以單一國家來看,日本仍居第一位達7兆美元,而中國、香港、台灣分別為5.7兆、7000億、4500億美元。就這幾個市場的加總,已經是一個很可觀的市場規模。

而我們的確注意到過往5年私募股權投資在這個市場的成長趨勢,亞洲,尤其是中國,在過往5年的經濟表現令人矚目,也因此,在市場成長以及資金聚合的雙重因素下產生了許多創業家,這些新富階級,讓市場充滿了創富精神,這個精神不只在他們自身的事業上展現,也延伸到不同投資領域中。

他們希望積極參與在投資決策中。

可以看到有人對直接投資模式的私募股權投資深感興趣,開始想多了解。傳統機構對於這些想直接投資的投資人所提供的管道有限。他們能投資大型的區域或全球私募股權基金,可是投資人對於投資標的沒有太多控制權,也沒有較好的透明度。另一種方式則是去找私人銀行,但是若想直接投資,投資人不能僅是高資產客戶,而必須是銀行眼中的超級富豪。

在亞洲地區,私募股權投資在中國特別盛行,募資規模越見成長,亞洲地區私募股權投資價值也成長快速。這證明人們想了解更多直接投資。

AAM問:目前私募股權投資的痛點是什麼?

答:最大痛點是管道。在私募股權世界,想要接觸到適合的投資項目有許多不同的管道,而對高資產客戶,唯一的方式卻是找到你認識且在這個領域工作或了解這個領域的人,例如企業主。比較常見的方式是透過為你管理投資的銀行,亞洲地區有些私人銀行可以提供這樣的機會,不過之所以私人銀行的客戶還是有困難接觸這樣的投資機會,主要的原因是多數的投資項目都有一定規模的募資門檻。

募資公司不會去找可投資資產僅100萬美元的人,因為為了分散投資組合,他們大概最多投資20萬美元。募資公司偏好找千萬或逾千萬資產的客戶,這樣的客戶有機會投資100萬到200萬美元。不過這樣的客戶是誰?在哪裡?大概只能透過私人銀行找到。

於此同時,投資人卻不知道去哪裡找投資機會。例如,我們想投資京東物流,大家都知道京東商城是中國的大品牌公司,也知道京東物流計畫獨立融資與上市。如果他們從京東分拆,我們有機會投資京東物流。但是怎麼投資?在哪裡投資?這就是最大痛點:大家都知道的投資機會,卻不知道怎麼投資才好。這也是高資產客戶最大痛點,他們需要找尋投資機會、參與的管道,以及有一個團隊做好盡職調查為投資案進行評估。

AAM問:亞盟金融計畫怎麼為投資人提供更好的服務?

答:我們在做私募股權交易時,主要分二階段。第一階段是接觸投資項目。不同的公司,在不同的發展階段,有不同的機會,我們要能把這些交易與投資管道帶給投資人。當我們向他們展示這些交易時,我們團隊中也要有專家能做盡職調查:為什麼是這家公司?競爭優勢是什麼?提供什麼商業模式?這是一個漫長的過程,而且可確定的是,需要很多專家進行盡職調查與風險管理。

然後,當交易做出結論並啟動投資時,我們要做的則是實際投資管理。高資產客戶看到投資機會,通常透過私人銀行投放資金,然而他們必須相信銀行會為他們做好盡職調查與風險管理。可是他們怎麼做投資後的管理?這就是亞盟金融能為客戶提供附加價值的地方。

我們不創造新的投資標的。在私募股權領域,公司的創辦人創造了投資標的。我們所做的是嘗試成為大家一開始就認為很昂貴的投資機會的橋樑,不要讓投資後的管理成為大家的痛苦。不過,投資人必須是合格的專業投資人。合格並非意味著擁有大額的資本,而是投資心態,他們真的想進行這樣的投資,有創業精神和積極的投資方法。他們確實相信帶來投資機會團隊的專業。

只要你的心態和投資經驗與你的要求一致,你不該認為有某類型的投資是高不可攀,沒有一家金融服務提供機構認為他們僅能服務特定類型的客戶。

點擊這裡,了解更多:https://www.asiaasset.com/aam/2018-11/1118_FT.aspx

 


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